原标题：东田微更新：DWDM100G滤波片仅有量产供货商，新标杆、小龙头！

  原800G光模块零部件-光器材首要供货商是日本ALPS、松下以及台厂统新光迅，2022年东田微完成了DWDM100G滤波片的国产代替，并量产供货。

  东田微凭仗47亿的市值，在手机和光模块的增量商场的潜在比例占比，集成长性、确定性、稀缺性于一体，可做手机零部件和光模块零部件的新标杆、小龙头！

  每一个800G光模块，需求8片100G滤波片，9个非球管帽。现在800G光模块零部件-光器材首要供货商是日本ALPS、松下以及中国台湾统新光迅，2022年国内公司东田微完成了DWDM100G滤波片的国产代替，并量产供货，公司是A股上市公司中仅有完成全系100G滤波片、非球管帽获得前十大客户认证并供货的公司。募投项目将于23年末24年头试产，有望大幅度的进步800G光模块上游器材供货量，成绩弹性巨大。

  800G光模块带来部件价值量数倍提高。原先低端光模块运用一体化滤波片或10G/25G滤波片，单个光模块滤波片价值量在20-50元。800G光模块需求用8个100G滤波片，单个价格18元。100G-400G光模块运用9个TO管帽，一般单价在0.5元，800G光模块因为需求更高的转化功率及耦合功率，一定要运用非球管帽，非球管帽价格5元/个，价值量是原先10倍。可测算原先低端光模块滤波片及TO管帽价值量为24-54元，800G光模块滤波片及非球管帽价值量为189元，800G光模块滤波片及非球管帽价值量是原先光模块的3.5-8倍。

  东田微的逻辑有四个，华为P70 手机，6G通讯，光模块，无人驾驶。产品触及手机、5G基站、数据中心、5G通讯、光纤入户、安防、车载、才智座仓、无人驾驶、激光雷达等多范畴。

  公司是光模块上游滤波片、非球管帽供货商，2019-2021年光通讯事务翻倍增加，通过了全球前十大800g光模块厂商4家的认证，即中际旭创、华为海思光电、海信宽带、光迅科技，并开端给中际旭创等厂家开端供货。

  手机这块公司直接客户包含欧菲光、丘钛科技、信利光电、舜宇光学、盛泰光学、同兴达等闻名厂商,公司产品被大范围的应用于华为、小米、OPPO、vivo、传音、三星、荣耀等全球闻名品牌智能手机中。

  东田微因其共同的技能壁垒在旋涂滤光片上抢先优势非常大，本年P70滤光片迎来技能创新，从传统丝印技能变为旋涂技能，估计价值量提高4-5倍（传统ASP4元左右）P70单机滤光片单机价值量估计在16~20元，东田微占50%比例，商场预期2000万台P系列，对东田微收入奉献或达1.6-2亿，简直相当于公司上一年营收一半（公司上一年收入3亿）！

  下半年Mate系列大概率全系列上旋涂工艺，下一年一切高端机型均有望全系列标配，Mate系列商场1200万台出货预期，传音本年高端的旗舰机型大概率有50%左右会用东田微新技能的旋涂滤光片，小米14、Oppo、vivo已开端供货，nova、荣耀有导入预期，一起苹果与安卓也行将更新为旋涂滤光片，本年将是工业革新的起点！

  P系列、Mate系列、传音高端机型、小米、Oppo、vivo等已导入，以及加上未来nova、荣耀的导入预期，后续供给手机销量保存估计超1亿台，ASP16-20,年营收有望到达16-20亿，净赢利30%（技能壁垒高，毛利高），赢利5.4~6亿，比照同类型公司取25PE，远期市值在120-150亿的空间